Vorläufige Transaktionsanalyse Was ist eine vorhergehende Transaktionsanalyse Eine Bewertungsmethode, bei der der Preis für ähnliche Unternehmen in der Vergangenheit als Indikator für einen Unternehmenswert angesehen wird. Die vorhergehende Transaktionsanalyse schafft eine Schätzung dessen, was ein Aktienanteil bei einer Akquisition wert wäre. Auch bekannt als MampA comps. BREAKING DOWN Vorhergehende Transaktionsanalyse Die vorhergehende Transaktionsanalyse beruht auf öffentlich zugänglichen Informationen, um eine angemessene Schätzung von Vielfachen oder Prämien zu erstellen, die andere für ein öffentlich gehandeltes Unternehmen bezahlt haben. Die Analyse untersucht die Art der Anleger, die ähnliche Unternehmen unter ähnlichen Umständen in der Vergangenheit gekauft haben, und untersucht, ob die Unternehmen, die die Akquisitionen machen, wahrscheinlich bald eine weitere Akquisition vornehmen werden. Eine der wichtigsten Komponenten der vorrangigen Transaktionsanalyse ist die Identifizierung der Transaktionen, die am relevantesten sind. Erstens sollten Unternehmen auf der Grundlage ähnlicher finanzieller Merkmale ausgewählt werden und in derselben Branche tätig sein. Zweitens sollte die Größe der Transaktionen ähnlich groß sein wie die Transaktion, die für die Zielgesellschaft in Betracht gezogen wird. Drittens sollten die Art der Transaktion und die Merkmale des Käufers ähnlich sein. Transaktionen, die in letzter Zeit auftraten, werden als wertvoller angesehen. Datenquellen für die Vorgangstransaktionsanalyse umfassen die Securities Data Corporation, die ein Repository von Fusionen und Akquisitionsdaten ist. Fachpublikationen, Forschungsberichte. Und die jährlichen Einreichungen sind auch gute Datenquellen. Während diese Art der Analyse von der Verwendung öffentlich verfügbarer Informationen profitiert, kann die Menge und Qualität der Informationen über Transaktionen manchmal begrenzt sein. Das kann Schlussfolgerungen erschweren. Diese Schwierigkeit lässt sich noch verstärken, wenn man versucht, Unterschiede in den Marktbedingungen während früherer Transaktionen gegenüber dem aktuellen Markt zu berücksichtigen. Zum Beispiel kann sich die Anzahl der Wettbewerber geändert haben oder der vorherige Markt könnte in einem anderen Teil des Konjunkturzyklus gewesen sein. Während jede Transaktion unterschiedlich ist und somit direkte Vergleiche schwierig macht, hilft die Präzedenztransaktionsanalyse, eine allgemeine Einschätzung der Marktnachfrage für ein bestimmtes Asset zu liefern. Vorgeschlagene Transaktionsanalyse Was ist Precedent Transaction Precedent Transaction Analysis, oder auch 8220MampA Comps, 8221 genannt Ein Investmentbanking Bewertungsmethodik, die Multiples in Fusionen und Akquisitionen von ähnlichen Unternehmen als Proxy für ein Unternehmen Wert zu zahlen verwendet. Dies ist eine sehr ähnliche Analyse zu vergleichbaren Unternehmen. Aber eine wichtige Unterscheidung zwischen Präzedenzfällen und Comps ist die Tatsache, dass Präzedenz-Multiples eine Kontrollprämie widerspiegeln (d. h. der Käufer hat eine Prämie zahlen müssen, um das Ziel bei der Akquisition zu kontrollieren). Als Ergebnis dieser 8220control Prämie neigen 8221 Präzedenz-Vielfache dazu, viel höher zu sein. Aktuelle Mampa-Transaktionen sind eine genauere Reflexion der Werte Käufer sind derzeit bereit zu zahlen als Akquisitionen, die in der fernen Vergangenheit passiert. Dies liegt daran, dass sich die Marktgrundlagen ständig weiterentwickeln und sich die Geschäftszyklen verändern. Wann werden Sie Precedent Transaction verwenden, um ein Geschäft in einem privaten Marktumfeld (vs. public comps) zu bewerten, um die Marktnachfrage für bestimmte Arten von Unternehmen zu bestimmen (wie viele Transaktionen und die gezahlten Preise), um Einblicke in Konsolidierungstrends innerhalb einer bestimmten Branche zu geben Um potenzielle Bieter zu identifizieren, wenn ein Kunde verkauft Um potenzielle Wettbewerber zu identifizieren, wenn ein Kunde kauft Um eine präzise Statistiken über eine bestimmte Transaktion für Diskussionszwecke bereitzustellen Was sind die Pro8217s und Con8217s dieser Analyse Pros: Basierend auf öffentlichen Informationen Pros: Realistische Bewertung seit dem Vergangene Transaktionen wurden an definierten Multiples abgeschlossen Pro: Mai-Bietetrends zeigen Cons: Öffentliche Daten zu Transaktionen können begrenzt werden Cons: Sie finden selten ein 8220pure-play8221 direkt vergleichbar Cons: Werte erhalten oft in einem weiten Bereich variieren und kann irreführend sein Cons: Marktverhältnisse in der Vergangenheit könnten Akquisitionen beeinflusst haben Schauen Sie sich unsere detaillierten Walk-Through auf Precedent Transaktionsanalyse Discounted Cash Flow Modell Wie Investment Banken Ihr Resume lesen Investment Banking Deadlines amp Daten Investment Banking Interview Prep Investment Banking Gehälter und Bonus Investment Banking Technische Fragen Copyright-Kopie 2013 Straße der Wände. Alle Rechte vorbehalten. Alle Preise USD. Precedent Transaktionsanalyse Was ist eine vorhergehende Transaktionsanalyse Eine Bewertungsmethode, bei der der Preis für ähnliche Unternehmen in der Vergangenheit als ein Indikator für einen Unternehmenswert angesehen wird. Die vorhergehende Transaktionsanalyse schafft eine Schätzung dessen, was ein Aktienanteil bei einer Akquisition wert wäre. Auch bekannt als MampA comps. BREAKING DOWN Vorhergehende Transaktionsanalyse Die vorhergehende Transaktionsanalyse beruht auf öffentlich zugänglichen Informationen, um eine angemessene Schätzung von Vielfachen oder Prämien zu erstellen, die andere für ein öffentlich gehandeltes Unternehmen bezahlt haben. Die Analyse untersucht die Art der Anleger, die ähnliche Unternehmen unter ähnlichen Umständen in der Vergangenheit gekauft haben, und untersucht, ob die Unternehmen, die die Akquisitionen machen, wahrscheinlich bald eine weitere Akquisition vornehmen werden. Eine der wichtigsten Komponenten der vorrangigen Transaktionsanalyse ist die Identifizierung der Transaktionen, die am relevantesten sind. Erstens sollten Unternehmen auf der Grundlage ähnlicher finanzieller Merkmale ausgewählt werden und in derselben Branche tätig sein. Zweitens sollte die Größe der Transaktionen ähnlich groß sein wie die Transaktion, die für die Zielgesellschaft in Betracht gezogen wird. Drittens sollten die Art der Transaktion und die Merkmale des Käufers ähnlich sein. Transaktionen, die in letzter Zeit auftraten, werden als wertvoller angesehen. Datenquellen für die Vorgangstransaktionsanalyse umfassen die Securities Data Corporation, die ein Repository von Fusionen und Akquisitionsdaten ist. Fachpublikationen, Forschungsberichte. Und die jährlichen Anmeldungen sind auch gute Datenquellen. Während diese Art der Analyse von der Verwendung öffentlich verfügbarer Informationen profitiert, kann die Menge und Qualität der Informationen über Transaktionen manchmal begrenzt sein. Das kann Schlussfolgerungen erschweren. Diese Schwierigkeit lässt sich noch verstärken, wenn man versucht, Unterschiede in den Marktbedingungen während früherer Transaktionen gegenüber dem aktuellen Markt zu berücksichtigen. Zum Beispiel kann sich die Anzahl der Wettbewerber geändert haben oder der vorherige Markt könnte in einem anderen Teil des Konjunkturzyklus gewesen sein. Während jede Transaktion unterschiedlich ist und somit direkte Vergleiche schwierig macht, hilft die Präzedenztransaktionsanalyse, eine allgemeine Einschätzung der Marktnachfrage für ein bestimmtes Asset zu liefern. Vorgeschlagene Transaktionsanalyse Was ist Precedent Transaction Precedent Transaction Analysis, oder auch 8220MampA Comps, 8221 genannt Ein Investmentbanking Bewertungsmethodik, die Multiples in Fusionen und Akquisitionen von ähnlichen Unternehmen als Proxy für ein Unternehmen Wert zu zahlen verwendet. Dies ist eine sehr ähnliche Analyse zu vergleichbaren Unternehmen. Aber eine wichtige Unterscheidung zwischen Präzedenzfällen und Comps ist die Tatsache, dass Präzedenz-Multiples eine Kontrollprämie widerspiegeln (d. h. der Käufer hat eine Prämie zahlen müssen, um das Ziel bei der Akquisition zu kontrollieren). Als Ergebnis dieser 8220control Prämie neigen 8221 Präzedenz-Vielfache dazu, viel höher zu sein. Aktuelle Mampa-Transaktionen sind eine genauere Reflexion der Werte Käufer sind derzeit bereit zu zahlen als Akquisitionen, die in der fernen Vergangenheit passiert. Dies liegt daran, dass sich die Marktgrundlagen ständig weiterentwickeln und sich die Geschäftszyklen verändern. Wann werden Sie Precedent Transaction verwenden, um ein Geschäft in einem privaten Marktumfeld (vs. public comps) zu bewerten, um die Marktnachfrage für bestimmte Arten von Unternehmen zu bestimmen (wie viele Transaktionen und die gezahlten Preise), um Einblicke in Konsolidierungstrends innerhalb einer bestimmten Branche zu geben Um potenzielle Bieter zu identifizieren, wenn ein Kunde verkauft Um potenzielle Wettbewerber zu identifizieren, wenn ein Kunde kauft Um eine präzise Statistiken über eine bestimmte Transaktion für Diskussionszwecke bereitzustellen Was sind die Pro8217s und Con8217s dieser Analyse Pros: Basierend auf öffentlichen Informationen Pros: Realistische Bewertung seit dem Vergangene Transaktionen wurden an definierten Multiples abgeschlossen Pro: Mai-Bietetrends zeigen Cons: Öffentliche Daten zu Transaktionen können begrenzt werden Cons: Sie finden selten ein 8220pure-play8221 direkt vergleichbar Cons: Werte erhalten oft in einem weiten Bereich variieren und kann irreführend sein Cons: Marktverhältnisse in der Vergangenheit könnten Akquisitionen beeinflusst haben Schauen Sie sich unsere detaillierten Walk-Through auf Precedent Transaktionsanalyse Discounted Cash Flow Modell Wie Investment Banken Ihr Resume lesen Investment Banking Deadlines amp Daten Investment Banking Interview Prep Investment Banking Gehälter und Bonus Investment Banking Technische Fragen Copyright-Kopie 2013 Straße der Wände. 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